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建元2 005—1个人住房抵押贷款支持证券
2 0 0 5年1 2月l 5日，由中国建设银行作为发起机构的国内首单个人住 房抵押贷款证券化产品建元2 0 0 5一1个人住房抵押贷款资产支持证 券正式进入全国银行间债券市场。交易结构安排如下图所示。 建行聘请了金杜律师……
2014-10-25 21:34:06
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住房抵押贷款证券化的运作程序(七)还本付息
在每一个规定的债券偿付日．SPV将委托银行按时、足额地向投资者 偿付本息。待债券全部被偿付完毕后。如果抵押贷款组合资产池产生的收 入在还本付息、支付各项服务费用后仍有剩余，则按合同在原始发起人和……
2014-10-25 21:33:23
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住房抵押贷款证券化的运作程序(六)管理抵押贷款
服务商(一般由发起人担当)将对资产池进行管理。管理的主要内容是 收取、记录资产池产生的现金流，并且把全部收入存入SPV事先指定的受 托银行的专门账户中。形成积累资金．以便按时间向投资者偿付本金和 利息……
2014-10-25 21:31:18
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住房抵押贷款证券化的运作程序(五)向发起人支付
SPV从债券承销商那里获得发行债券的收入，然后按合同规定的价格 把发行收入的大部分支付给原始发起人作为购买证券化资产的价款，此 时，它要优先向其所聘用的备专业机构支付相关费用。……
2014-10-25 21:30:44
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住房抵押贷款证券化的运作程序(四)信用评级与发
进行信用增级后，SPV将再次聘请信用评级(crcdil【rating)结构对将要 发行的债券进行正式的发行评级。评级主要考虑抵押贷款的信用风险，并 且向投资者公布最终评级结果，为投资者提供选择债券的依据。由于出售 的……
2014-10-25 21:30:19
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住房抵押贷款证券化的运作程序(三)进行信用增级
在抵押贷款组合中，由于各笔贷款的偿付期限备不相同．它与以它为基 础发行的债券期限也就不相匹配，同时住宅抵押贷款一般期限长、价值大， 抵押人的违约、拖欠等因素部会给投资者带来损失。为了吸引投资者……
2014-10-25 21:28:54
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住房抵押贷款证券化的运作程序(二)向SPV出售组合
发起人将抵押贷款池通过合同或者协议的方式出售给特定交易机构 (SPV)。这种出售可以有债务更新、转让和从属参与三种形式。债务更新 即先终止发起人与债务人之间的债务关系，再由SPV与债务人之间按原合 约的条……
2014-10-25 21:28:16
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住房抵押贷款证券化的运作程序(一)原始发起人组
原始发起人(一般为贷款的出售银行)将自身的抵押贷款组合成抵押贷 款池，首先要分析自身对抵押贷款证券化的融资要求．确定其证券化的目 标；然后对能够证券化的资产进行清理、估算，根据证券化的目标确定资……
2014-10-25 21:27:47
